即使被動投資也需要懂基本面。至少要知道數字從哪裡來、代表什麼意思。
透過公開資訊觀測站（MOPS）可免費下載上市櫃公司財報。新版 MOPS 路徑：單一公司 → 電子文件下載 → 輸入股票代號與民國年度。
下載三步驟：① 進入 MOPS 首頁，點選「單一公司」→「電子文件下載」；② 輸入公司代號（如 2330）和民國年度（如 114）；③ 選擇「IFRSs合併財報（AI1）」下載 PDF。注意：年度填民國年非西元年。舊版可透過右上角「MOPS⁺優化體驗」按鈕切換。建議每季親自下載一手財報，附註中常有比主要報表更重要的細節。
投資人需掌握三大報表：損益表（賺多少）、資產負債表（有多少）、現金流量表（錢從哪來）。合併財報涵蓋母公司及所有子公司。
① 損益表：營收 → 毛利 → 營業利益 → 稅後淨利 → EPS，反映一段期間的獲利能力。② 資產負債表：資產 = 負債 + 股東權益，反映某一時點的財務結構。③ 現金流量表：營業/投資/融資活動現金流，反映真實現金動向，避免被應計基礎誤導。一般投資分析以 IFRSs 合併財報（AI1）為主。
EPS（每股盈餘）反映每股賺多少錢；ROE（股東權益報酬率）衡量資金運用效率（>15% 為佳）；本益比（P/E）判斷股價是否合理。
EPS = 稅後淨利 ÷ 流通在外股數。ROE = 稅後淨利 ÷ 股東權益，是巴菲特最重視的指標之一，長期 ROE > 15% 代表有持續競爭優勢。本益比 = 股價 ÷ EPS，用於比較同產業公司估值；台股整體歷史本益比約 12-18 倍。單一指標不足以判斷，需交叉比對同業及歷史區間。